Como funcionam os Fundos de Investimentos
• Fundos de investimento são com um “condomínio” de investidores. É uma reunião de investidores que desejam aplicar seus recursos, de forma conjunta, em determinados ativos. O patrimônio do fundo de investimento é o total de aplicações dos investidores.
• Esse patrimônio será alocado em determinados ativos pelo gestor do fundo de investimento.
• A rentabilidade do patrimônio do fundo varia de acordo com o desempenho do ativo alocado. Os ganhos obtidos são divididos entre todos investidores, na proporção do valor investido por cada um, ou seja, em termos percentuais todos investidores terão o mesmo retorno.
• Os fundos de investimento podem ser de vários “tipos”: fundo de ações, fundo de renda fixa, fundo multimercado entre outros.
• Os ativos nos quais o gestor irá aplicar o patrimônio devem obedecer ao “tipo” de fundo que ele pertence. Por exemplo, fundos de ações devem ter maior parte da carteira aplicada em ações. Já fundos de renda fixa devem ter maior parcela do patrimônio aplicada em produtos de renda fixa.
• No caso da Zenith, nós somos gestores de três fundos de ações e um fundo multimercado
Fundos de Ações
• Fundos de ações, portanto, é um “tipo” de fundos de investimento destinado a aplicar seus recursos no mercado de ações
• É uma forma de os investidores acessarem mercado de ações, sem ter que investir diretamente em ações, transferindo a um gestor profissional e especializado a decisão sobre em quais ações investir
• Os fundos de ações da Zenith são: HAYP FIA, Vitória Régia FIA e o Zenith FIC FIA
• A Zenith é a responsável por decidir quais ações serão investidas com o patrimônio dos três fundos de ações. O desempenho das ações selecionadas será determinante para a rentabilidade do fundo
Qual a estratégia dos fundos de ações da Zenith?
• A Zenith possui duas estratégias de investimento e três fundos de ações
• Uma das estratégias é a do HAYP FIA, que caracteriza-se por ser fundamentalista e de médio-longo prazo. O foco está em analisar os demonstrativos financeiros e perspectivas da empresa e do setor. Com base nessa análise, são feitos os investimentos.
• A outra estratégia é a do Vitória Régia FIA, que caracteriza-se por momentum e de curto-médio prazo. O foco principal é timing de entrada e saída das ações.
• Por fim, temos o Zenith FIC FIA, que apesar de não ter estratégia própria, é uma mescla das duas estratégias. Para tanto, ele compra cotas do HAYP e Vitória Régia.
Fundo multimercado
• Assim, como os fundos de ações, fundos multimercado também são uma “classe” de fundos de investimento. A principal característica do fundo multimercado é a mescla de categorias de ativos que podem compor seu portfólio.
• No caso do Zenith Equity Hedge FIM, fundo multimercado da Zenith, a carteira é composta por títulos públicos, ações, dólar e renda fixa
• Diferentemente dos fundos de ações em que o objetivo é superar o IBOVESPA, o Equity Hedge FIM tem propósito de desempenhar acima do CDI, expondo-se a ações de forma limitada, controlando volatilidade (risco)
Qual a estratégia do Equity Hedge FIM
• Fundo multimercado que busca superar o CDI, gerando valor através de um portfólio composto por diferentes classes de ativos.
• Exposição a ações é limitada a 25 a 30% do patrimônio, enquanto o restante da carteira é composto por Títulos Públicos (50% a 60% do patrimônio), Dólar (5% a 10 do patrimônio) e renda fixa (0% a 5%).
• Títulos públicos: títulos pré-fixados e indexados ao CDI (NTN-B)
• Ações: carteira diversificada de ações (15 a 25 ações). Ressalta-se que se trata de ações diferentes da carteira dos fundos de ações da casa
• Dólar: função única de proteger a carteira (hedge)
• Renda fixa: LFT rendendo CDI
• O Fundo busca entregar um retorno de CDI + 4% a.a., com uma volatilidade-alvo próxima a 7%.
